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[研究ノート] 日経平均ボラティリティ・インデックスのプライシング： GARCH型モデルの標本外パフォーマンス
https://doi.org/10.14990/0002000011
https://doi.org/10.14990/00020000114421b35d-d9e0-4780-b5a2-a45335098ff1
| 名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
|---|---|---|
K04515.pdf (375 KB)
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| Item type | 紀要論文 / Departmental Bulletin Paper(1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 公開日 | 2023-10-13 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | [研究ノート] 日経平均ボラティリティ・インデックスのプライシング： GARCH型モデルの標本外パフォーマンス | |||||
| 言語 | ja | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | [Note] Evaluating the pricing performance of GARCH-type models for the Nikkei Volatility Index: An out-of-sample analysis | |||||
| 言語 | en | |||||
| 言語 | ||||||
| 言語 | jpn | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題 | ボラティリティ指数 | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題 | GARCH 型モデル | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題 | JEL Classifications : G12，G13，G17 | |||||
| 資源タイプ | ||||||
| 資源タイプ | departmental bulletin paper | |||||
| ID登録 | ||||||
| ID登録 | 10.14990/0002000011 | |||||
| ID登録タイプ | JaLC | |||||
| アクセス権 | ||||||
| アクセス権 | open access | |||||
| 著者 |
石田, 功
× 石田, 功 |
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| 抄録 | ||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||
| 内容記述 | 本稿は，実現GARCH モデルによるVIX 指数プライシングのHansen et al.［2022］の方法を日経ボラティリティ・インデックスのプライシングに適用した石田［2022b］の実証分析を発展させる標本外パフォーマンス評価の結果を報告するものである。主要な発見は次のとおりである：① プライシング誤差低減を直接，目的関数（モデル推定の尤度関数）に含めるアプローチは標本内フィットの向上だけでなく，標本外のパフォーマンス向上効果も大きい，② 日経平均株価リターン・データだけを用いて比較的短期間の移動窓方式でEGARCH モデルを推定する場合，持続性のパラメータの推定値が1 に近い値となり，結果的にVIX 理論値がオーバーシュートしてしまいパフォーマンスが悪くなることが多い，③ ボラティリティの日次実現測度をモデルに取り込む実現GARCH モデルもパフォーマンス向上に繋がる可能性が高い，④ 純ボラティリティ・リスクプレミアム項を含むモデルは最近，その重要性が低下しているように見えるが，以前は有効であった可能性がある。 | |||||
| 書誌情報 |
ja : 甲南経済学論集 en : Konan economic papers 巻 64, 号 1・2, p. 29-42, 発行日 2023-09-15 |
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| 出版者 | ||||||
| 出版者 | 甲南大学経済学会 | |||||
| ISSN | ||||||
| 収録物識別子タイプ | PISSN | |||||
| 収録物識別子 | 04524187 | |||||
| 書誌レコードID | ||||||
| 収録物識別子タイプ | NCID | |||||
| 収録物識別子 | AN00084529 | |||||
| 著者版フラグ | ||||||
| 出版タイプ | VoR | |||||
| 出版タイプResource | http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 | |||||
